Caltex將出售250家加油站的10億美元股份

在全球利率處于低位的背景下，Caltex計劃啟動一項10億美元的房地產(chǎn)發(fā)行計劃，其中包括250個零售網(wǎng)點的一半股權(quán)。

根據(jù)預計將于明年上半年進行的首次公開發(fā)行(ipo)， Caltex將為每個地塊簽訂長期租賃協(xié)議，從交易中獲得的現(xiàn)金將專門用于明年的資本管理選擇。

Caltex預計，該信托基金第一年將收到8000萬至1億美元的租金，其網(wǎng)絡內(nèi)的另外240處地產(chǎn)仍將接受評估，作為戰(zhàn)略評估的一部分。

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由于市場對收益率的渴求，此筆交易可能會吸引尋求避風港式投資的散戶和機構(gòu)投資者。

Caltex首席財務官Matt Halliday對the Australian表示，"市場上對收益率的追逐幾乎是無止境的，而當這種追逐得到Caltex聲譽和這些網(wǎng)站高品質(zhì)的支持時，我們認為這是一個非常有吸引力的投資工具。"

韓禮德表示，近幾個月IPO的波動性不大，包括Latitude Financial在內(nèi)的幾家知名公司的IPO都被撤回，不太可能擴大到穩(wěn)定的房地產(chǎn)交易。

他表示:“一直以來，財務贊助方面都存在困難，我認為，這與你在這里看到的情況大不相同。”

該公司已經(jīng)評估了出售房地產(chǎn)投資組合的選擇，在進行上市過程中，可能仍會收到一些不請自來的接洽。Caltex尚未測試機構(gòu)投資者對其上市計劃的興趣。

隨著長期租賃的實施，這些資產(chǎn)可能會吸引Charter Hall、養(yǎng)老基金或離岸養(yǎng)老金集團等機構(gòu)。

加拿大皇家表示，市場將歡迎該公司的決定。

加拿大皇家(RBC)分析師本?威爾遜(Ben Wilson)表示:“我們認為，Caltex REIT的提議將受到歡迎，因為它將通過強大的REIT市場，釋放出這些不動產(chǎn)持有地的價值?！?/p>

“我們認為，(2020年下半年)相當大一部分IPO收益可能會通過場外回購的方式返還?！?/p>

房地產(chǎn)投資信托基金將擁有價值約9億美元的資產(chǎn)，投資組合的總價值約為18億美元。

由于這類車輛的杠桿率約為30%，它將需要籌集6億至6.5億美元。

通過與沃爾沃斯(Woolworths)的合資企業(yè)，加德士加油站還擁有強大的零售元素，即使大型百貨商店經(jīng)營的中心遭遇困境，這種便利零售元素仍受到投資者的追捧。

以這種方式構(gòu)建的投資工具，可能會讓投資者獲得逾6%的收益率，而且一旦重新定價后的資本收益前景也已確定，因此它的交易與同行Viva Energy REIT相當。

雖然電動汽車會帶來長期的主題威脅，但許多電動汽車仍將需要加油站，而加油站的位置也使它們適合于其它用途。

Caltex還發(fā)布了一份有關其便利零售業(yè)務的最新報告，預計其息稅前年收入將在1.9億美元至2.1億美元之間，高于今年上半年的8500萬美元，這反映出燃料利潤率正在改善。

該公司首席執(zhí)行官朱利安?西格爾(Julian Segal)表示:“盡管由于澳大利亞經(jīng)濟持續(xù)疲軟，情況有所緩和，但通過利用我們在燃油供應鏈方面的專業(yè)知識和高質(zhì)量的零售網(wǎng)絡，加德士公司在零售燃油市場上的表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于我們的競爭對手?！?/p>

周一，Caltex股價上漲7%，至29.79美元。該公司已聘請瑞銀(UBS)和格蘭特?塞繆爾(Grant Samuel)擔任財務顧問，聘請赫伯特?史密斯?費希爾(Herbert Smith Freehills)擔任法律顧問，為擬議中的股票上市提供建議。